“Today the focus for lenders is not so much on consumer loans being repaid, but on the loan as a perpetual earning asset,” said Julie L. Williams, chief counsel of the Comptroller of the Currency, in a March 2005 speech that received little notice at the time.The first part of this quote says it all: People have become virtual slaves to the financial companies, supplying them with a steady flow of cash, struggling to pay the combined sum of essential daily expenses and the minimum payments on the credit cards/mortgage/consumer loans. It's amazing that lenders have been given such latitude to help Americans (well, and Icelanders too, for that matter) get in debt way over their heads. As the article points out,
Ms. McLeod, who is 47, readily admits her money problems are largely of her own making. But as surely as it takes two to tango, she had partners in her financial demise. In recent years, those partners, including the financial giants Citigroup, Capital One and GE Capital, were collecting interest payments totaling more than 40 percent of her pretax income and thousands more in fees.Where is the sense in allowing these companies to extend credit to individuals who are already in debt they're unable to repay? Why are these companies allowed to toy with the national economy like this? Because ultimately, it's not just the indebted people who suffer, or the lenders, but the economy in general. Granted, I'm not an economist, but it boggles my mind that individual companies are given latitude to nearly collapse a strong economy with what can really only be described as unethical business practices.
For more on the lucrative business of credit cards, check out this Frontline show (I think this only works in the US, not sure though).
3 ummæli:
Amen sistah...
Málið er að kreditkortafyrirtækin græða alveg fááááránlega mikið á því að fólk borgi ekki upp kortin sín. Og þau hata fólk sem borgar kortin upp jafnóðum. Og um leið og maður er hættur að borga kortin niður um hver mánaðarmót bætast ofaná alls konar gjöld sem eru oft hærri en skuldin sjálf, sérstaklega fyrir svona "byrjendakort" þar sem fólk má bara taka út nokkur hundruð dollara... Ég sá einhvern þátt um þetta í hitteðfyrra á PBS....
Nákvæmlega! Svo neita kortafyrirtækin líka að lækka úttektarheimildina (!!!!). Það sem ég skil ekki við þetta er hvernig stjórnvöld láta lánafyrirtækin ganga svona lausum hala. Ok, ég skil það svo sem líka. Bush etc. Ekki erfitt að sjá af hverju þeim ríku er hyglt. En þegar upp er staðið leiðir svona skuldsetning auðvitað bara til þess að öll laun fara beint í að borga skuldahítina og öll neysla minnkar. Hver græðir á því??
Það fáránlega er líka að þetta er búið að vera vitað (vanda)mál svo lengi en það er bara núna sem menn eru að vakna upp og segja "úbbs". Ekki þegar hinn almenni borgari fer á hausinn heldur þegar bankarnir fara á hausinn (og náttla hin almenni borgari í kjölfarið...)
Skrifa ummæli